Free Cash Flow (Vrije Kasstroom) is alles wat telt. Maar wat is Free Cash Flow en hoe kan je het berekenen? Ik leer je alles wat je moet weten, samen met enkele concrete voorbeelden.
Zeer goed weergegeven Pieter volgens het KIS principe (Keep it Simple). Persoonlijk waardeer ik de kwaliteitsbelegger enorm ook uw manier van beleggen ....Doe zo verder Pieter !!!
Terecht geef je aan dat je dit apart moet trekken en uit de FCF moet halen voor een reëel beeld. Tegelijkertijd denk ik: goede incentives zijn een bevestiging van een 'sterk' bedrijf.
Als aandeelhouder wil ik misschien dus juist wel dat er een beetje kosten gemaakt worden op dit gebied, aangezien het mij (enigszins) verzekerd van overtuigd/betrokken personeel binnen het bedrijf.
In Tech is het de norm, hoe verhoudt zich dat tot andere domeinen?
Wel... SBCs zijn een kost voor beleggers en deze kan je best ook zo behandelen.
Ik wil liefst dat de SBCs as a % of Net Income zo laag mogelijk zijn. Om de FCF, de FCF Yield, ... te berekenen trek ik ze altijd af van de Free Cash Flow en dan krijg je vaak al een heel ander beeld over de waardering van het bedrijf (vooral technologiebedrijven).
Zeer goed weergegeven Pieter volgens het KIS principe (Keep it Simple). Persoonlijk waardeer ik de kwaliteitsbelegger enorm ook uw manier van beleggen ....Doe zo verder Pieter !!!
Het is een ware eer, Koen!
Nooit te oud om bij te leren . En na te denken .
Het leven is een eeuwige leerschool. :)
Hoe kijk jij naar SBC's, Pieter?
Wat is er bekend over de effectiviteit van SBC?
Terecht geef je aan dat je dit apart moet trekken en uit de FCF moet halen voor een reëel beeld. Tegelijkertijd denk ik: goede incentives zijn een bevestiging van een 'sterk' bedrijf.
Als aandeelhouder wil ik misschien dus juist wel dat er een beetje kosten gemaakt worden op dit gebied, aangezien het mij (enigszins) verzekerd van overtuigd/betrokken personeel binnen het bedrijf.
In Tech is het de norm, hoe verhoudt zich dat tot andere domeinen?
Wel... SBCs zijn een kost voor beleggers en deze kan je best ook zo behandelen.
Ik wil liefst dat de SBCs as a % of Net Income zo laag mogelijk zijn. Om de FCF, de FCF Yield, ... te berekenen trek ik ze altijd af van de Free Cash Flow en dan krijg je vaak al een heel ander beeld over de waardering van het bedrijf (vooral technologiebedrijven).
Deze video van Terry Smith is ook interessant: https://www.youtube.com/watch?v=F69WyAxDLFg
FCF is king. Het is inderdaad cruciaal om de SBC mee in rekening te nemen ookal is dit een non-cash expense.
Bij jonge tech bedrijven zie je af en toe dat de SBC soms aanzienlijk groter is dan de gegenereerde FCF..
Mooie post.
Heel leuk om je hier te zien. Kristof heeft heel veel geluk met een schrijver zoals jou. Keep it up!
Als je zo blijft doorgaan, is the sky the limit. :)
Bedankt voor de complimenten! Fantastisch om te zien hoe sterk Compounding Quality en alle zaken er rond gegroeid zijn over de laatste 2 jaar.