25 Essentiële beurswijsheden
Dag belegger👋
Mijn naam is Pieter en welkom bij De Kwaliteitsbelegger.
Momenteel is De Kwaliteitsbelegger nog een testproject. Bij voldoende interesse zal verder gegaan worden met dit initiatief.
Het zou dan ook een grote eer zijn wanneer je deze nieuwsbrief kan delen met geïnteresseerde beleggers. Je kan hiervoor zelfs cashbedragen ontvangen:
Breng 3 nieuwe leden aan en ontvang 5 euro cash
Breng 5 nieuwe leden aan en ontvang 10 euro cash
Breng 10 nieuwe leden aan en ontvang 20 euro cash
In 1994 publiceerde Jeremy Siegel het uitstekende boek ‘Stocks for the Long Run’.
Een aanrader voor elke belegger.
In het boek kunnen 25 beurswijsheden teruggevonden worden die elke belegger zou moeten kennen.
Les 1: Investeer voor de lange termijn
Op korte termijn kunnen aandelenrendementen zeer volatiel zijn, maar op de lange termijn zijn ze zeer robuust.
Wie in 1802 €1 belegd zou hebben in aandelen, zou vandaag over een vermogen van meer dan €25 miljoen beschikken.
Les 2: Uw geld verdubbelt elke 10 jaar op de beurs
Het reële rendement op aandelen (na inflatie) bedroeg de afgelopen 204 jaar gemiddeld 6,8% per jaar.
Dit betekent dat u uw geld elke 10 jaar verdubbelt met aandelen. Wanneer u in obligaties zou beleggen, zou het gemiddeld 32 jaar duren voordat uw geld is verdubbeld.
Les 3: Op de lange termijn zijn aandelen minder riskant dan obligaties
In het verleden lag het rendement van aandelen over een periode van 20 jaar nooit lager dan de inflatie.
Wanneer u belegt met een beleggingshorizon van minstens 10 jaar, hebben aandelen gemiddeld gezien 80% kans om beter te presteren dan obligaties. Over een periode van 20 jaar stijgt de kans naar zo goed als 100%.
Les 4: Probeer de markt niet te timen
De tijd dat u belegd bent in de markt is veel belangrijker dan het proberen timen van de markt.
Wanneer u de markt probeert de timen moet u 2 keer een juiste beslissing maken: bij aankoop én bij verkoop.
Dat is zeer moeilijk en het missen van de beste beursdagen is desastreus voor uw rendement.
Les 5: Onze wereld verandert voortdurend
Disruptie is een van de grootste vijanden voor beleggers.
Over 10 jaar zal iedereen nog zijn tanden poetsen en kauwgom eten.
Hoe alle toepassingen omtrent Artificiële intelligentie eruit zullen zien is dan weer veel moeilijker in te schatten.
Vermijd bedrijven waarvan je de toekomst moeilijk kan inschatten.
“Toen de Dow Jones in 1885 werd gelanceerd, waren 10 van de 12 aandelen in de index spoorwegaandelen. De tien grootste bedrijven, gemeten naar marktkapitalisatie, veranderen voortdurend door de jaren heen.” – Jeremy Siegel
Les 6: This time it’s not different
De geschiedenis herhaalt zichzelf niet, maar ze rijmt wel.
Investeer niet in bedrijven waarvan de geschiedenis bewijst dat het doorgaans slechte beleggingen zijn.
Denk aan overdreven duur gewaardeerde aandelen en hypes.
Les 7: Hou je winnaars stevig bij
De meest kostelijke fout van beleggers? Winnaars te snel verkopen.
Stel je voor dat je Lotus Bakeries had verkocht in 2005 aan €100. Hou je winnaars stevig bij en trim zo snel mogelijk in je verliezende aandelen.
Les 8: Beurscrashes zijn goed
Hoe pessimistischer andere beleggers zijn, hoe beter. Dit is het moment om stevig aandelen in te slaan.
Berenmarkten en correcties bieden geweldige kansen voor langetermijnbeleggers.
Les 9: Investeer in bedrijven die hun winst vertalen in vrije cashflow
Earnings are an opinion, free cash flow is a fact.
Uit academisch onderzoek is gebleken dat bedrijven die het meeste winst omzetten in vrije cashflow aanzienlijk beter presteren op de aandelenmarkt.
Les 10: Winstgroei is de belangrijkste factor voor beurskoersen
Op lange termijn worden beurskoersen gedreven door winstgroei.
Op lange termijn volgen beurskoersen uitendelijk altijd de evolutie van de intrinsieke waarde.
Les 11: Kijk naar de aandelenpremie
De afgelopen 200 jaar lag de aandelenpremie (het verschil tussen het rendement op aandelen en het rendement op staatsobligaties) gemiddeld tussen de 3% en 3,5%.
Hoe groter deze premie, hoe beter voor aandelenbeleggers.
Les 12: Kijk ook naar kleinere bedrijven
In het algemeen doen kleinere bedrijven het beter op de beurs.
De afgelopen 100 jaar stegen de 10% kleinste aandelen met 14.0% per jaar ten opzichte van 10.3% per jaar voor de Amerikaanse S&P500.
Les 13: Hoe goedkoper, hoe beter
De 20% goedkoopste aandelen op basis van de koers-winstverhouding deden het de afgelopen 100 jaar 3,2% per jaar beter dan de S&P500.
Les 14: Investeer niet in beursintroducties (IPOs)
Van 1968 tot en met 2000 presteerde een buy-and-hold-strategie bij beursintroducties in 29 van de 33 onderzochte jaren slechter dan de index.
“IPO: It’s Probably Overpriced.”
Les 15: Factorbeleggen kan je helpen op de beurs
Er zijn veel beursstrategieën die op lange termijn hebben bewezen dat ze beter presteren dan de index.
Denk aan waardebeleggen, kwaliteitsbeleggen en beleggen in aandelen met een lage volatiliteit. Gebruik deze informatie in uw voordeel.
Les 16: Op lange termijn zijn aandelen een uitstekende bescherming tegen inflatie
In het algemeen presteren aandelen beter bij rentedalingen dan bij rentestijgingen.
Maar dat betekent niet dat u niet moet beleggen in perioden van rentestijgingen of hoge inflatie.
Hoe meer prijszettingsmacht een bedrijf heeft, hoe beter de onderneming is beschermd tegen inflatie.
Les 17: De aandelenmarkt is een leidende indicator voor de economie
Gemiddeld lopen beurskoersen 6 maanden voor op wat er gebeurt in onze economie.
De beurs kan aanzien worden als voospellende indicator. Als belegger moet je altijd vooruit kijken.
Les 18: Gebruik geen macro-economische factoren om beleggingsbeslissingen te nemen
Peter Lynch zei ooit dat wanneer je 13 minuten per jaar besteed aan het voorspellen van de economie, je 10 minuten hebt verspild.
Focus uzelf op het selecteren van goede bedrijven die hun intrinsieke waarde kunnen doen toenemen en na verloop van tijd zal de beurskoers volgen.
Les 19: De korte termijn is hoogst onzeker
Op korte termijn kan er aan minder dan 25% van alle grote marktbewegingen een nieuwsgebeurtenis van groot politiek of economisch belang gekoppeld worden.
De beurs is manisch-depressief op korte termijn.
Les 20: Gemiddeld fluctueert de beurs 1 keer per week met meer dan 1%
De afgelopen 200 jaar kwam het in 23% van de gevallen voor dat de Dow Jones meer dan 1% hoger of lager afsloot op een dag.
Dat komt neer op gemiddeld 1 keer per week.
Les 21: De afgelopen twintig jaar was september veruit de slechtste maand op de beurs
De afgelopen 200 jaar was september de enige maand met gemiddeld gezien een negatief rendement.
September wordt op de voet gevolgd door oktober. Het gezegde ‘Sell in May but remember to come back in September’ gaat dus niet op.
Les 22: Beleggen tussen Kerstmis en Nieuwjaar is meestal een goed idee
De afgelopen 120 jaar was het gemiddelde rendement tussen Kerstmis en Nieuwjaar gemiddeld tien keer zo hoog als het gemiddelde rendement tijdens andere periodes.
Les 23: Als u periodiek wilt beleggen, kunt u dit het best in het midden van de maand doen
De reden hiervoor is dat veel institutionele beleggers aan het begin en het einde van elke maand instroom ontvangen die zij beleggen, wat resulteert in hogere aandelenkoersen.
Les 24: Wees bang als anderen hebzuchtig zijn en hebzuchtig als anderen bang zijn
De beste beleggers zijn rationeel en laten zich niet leiden door Mr. Market.
Beleg wanneer het bloed door de straten loopt.
Les 25: Rationaliseer uw beleggingsproces
Mensen zijn kuddebeesten en we maken zowel bewust als onbewust heel wat irrationele beleggingsbeslissingen.
Door uw beleggingsproces neer te pennen en beroep te doen op checklists verhoogt u uw kans op succes.
Dat waren de 25 beurswijsheden uit het boek ‘Stocks for the Long Run’. Om af te sluiten met een mooie quote:
“Op de lange termijn zijn aandelen de beste manier om rijkdom te vergaren.” – Jeremy Siegel
De Kwaliteitsbelegger
De Kwaliteitsbelegger is de Nederlanstalige versie van Compounding Quality.
Momenteel is De Kwaliteitsbelegger een testproject. Bij voldoende interesse zal doorgegaan worden met dit initiatief.
Heb je interesse? Het zou fantastisch zijn wanneer je dit artikel zou kunnen delen met familie en vrienden.
Je kan hiervoor zelfs cashbedragen ontvangen:
Breng 3 nieuwe leden aan en ontvang 5 euro cash
Breng 5 nieuwe leden aan en ontvang 10 euro cash
Breng 10 nieuwe leden aan en ontvang 20 euro cash
Gebruikte bronnen
Interactive Brokers: Broker om alle transacties uit te voeren
Finchat: Financiële data